新城发展：3亿美元优先票据利率定价11.88%，偿还次序优先于次级债务

摘要： 6月12日，新城发展（01030.HK）发布公告，发行3亿美元无抵押优先票据，票面利率11.88%，较12.95%的最终指导价下调107BP，期限为3年，发售价将为票据本金额的98...

6月12日，新城发展（01030.HK）发布公告，发行3亿美元无抵押优先票据，票面利率11.88%，较12.95%的最终指导价下调107BP，期限为3年，发售价将为票据本金额的98.166%。

公告称，票据发行所得款项总额将约为2.94亿美元，所得款项净额用于为同步购买要约提供资金。

预期票据发行将于6月26日完成。6月12日，国泰君安证券香港、海通国际、花旗、中信里昂、招银国际、中信银行国际、淞港国际、星展银行、龙石资本作为初始买方，与新城发展就发行及销售订立购买协议。

票据已获新交所原则上批准于新交所上市及报价。票据原则上获批准纳入新交所正式上市名单。本公司并未寻求票据在香港上市。

票据将自6月26日（包括该日）起按年息11.88%计息，须每半年期末支付，自今年12月26日起于每年6月26日及12月26日支付。

发行文件明确了票据地位，该票据的受偿权高于次级债务，与普通无抵押债务平级，但低于特定优先票据和有抵押债务。

具体而言，该票据的偿还顺序优先于新城发展所有现有及未来发行的、明确声明偿还顺序次于本票据的债务；其偿还顺序至少与2026年5月到期的担保优先票据及其他所有无抵押、非次级债务处于同一级别（即同等优先权）；实际偿还顺序需次于两种债务：2025年7月到期的票据和新城发展的有抵押债务。

文件还明确了新城发展对票据的赎回权的三种情况。

2027年6月26日前，新城发展可选择全部赎回，赎回价格为本金额的100%+额外溢价+应计利息。

2027年6月26日前，新城发展可部分赎回，赎回额度最高为本金额的35%，但必须使用股票发售资金支且赎回后至少65%本金未偿还，赎回必须在股票发售完成后的60天内进行；赎回的价格为111.88%本金（即溢价11.88%）+应计利息。

2027年6月26日或之后，新城发展可随时选择全部或部分赎回；赎回价格为本金：102.97%（即溢价2.97%）+应计利息。